マイクロソフトのAI収益の約70%はOpenAIから来ていると報じられています

マイクロソフトの株価は、同社が四半期売上高が900億ドルに達し、AIの成長が加速したと報告したことを受けて、過去1か月で30%近く上昇しました。しかし、新たな分析によると、マイクロソフトのAIの勢いは1社の顧客に大きく依存している可能性があります。

OpenAIがマイクロソフトのAI収益の大半を生み出している可能性

BloombergによるマイクロソフトのAI売上分析は、OpenAIが同社のAI関連収益の約70%を占めていることを示唆しています。

これまでの開示情報によると、マイクロソフトのAI事業の65%から70%は、OpenAIによるAzureクラウドインフラストラクチャとマイクロソフトが支援するGPU容量の利用によるものです。

したがって、AIモデルのトレーニングやChatGPTなどのサービスの実行は、マイクロソフト自身のAI製品よりもはるかに多くの収益を生み出しているようです。

Copilotは依然として事業の小さな部分にとどまる

Microsoft Copilotの企業導入は拡大を続けていますが、OpenAIのインフラストラクチャ支出と比較すると、その収益は依然として限定的なようです。

これは、マイクロソフトの現在のAI成長が、自社アシスタントのサブスクリプションよりも、主にコンピューティング能力の販売によるものであることを示唆しています。

この集中は財務リスクを生み出しています。OpenAIは収益を大きく上回る支出を続けており、引き続きマイクロソフトや他の投資家からの支援に依存していると報じられています。

マイクロソフトはOpenAIに直接投資、クラウドインフラストラクチャ、コンピューティングクレジット、およびその他の資金援助を提供してきました。その結果、マイクロソフトのAI収益の一部は、実質的にマイクロソフト自身も資金を提供している企業によるインフラストラクチャ支出から生じています。

マイクロソフトはデータセンターリスクに直面

マイクロソフトとOpenAIは、ChatGPTおよび関連サービスが数十億人が利用するコンピューティングプラットフォームになると見込んでいます。需要が拡大し続ければ、現在の支出はその戦略によって正当化される可能性があります。

しかし、OpenAIの成長が鈍化すると、マイクロソフトには高価なデータセンター、未使用のコンピューティング能力、多額の埋没費用が残る可能性があります。

他のAI企業との競争や、人工知能に対する世論の変化も不確実性を高めています。

マイクロソフトは多様化を図っている

マイクロソフトは、より広範なAI戦略でOpenAIやAnthropicに対抗する中で、独自のモデル、チップ、インフラストラクチャの開発をさらに進め始めています。

同社はまた、Azureのハードウェアオプションの拡大を計画しています。サティア・ナデラCEOは最近、AzureがAMD HeliosとNVIDIA Vera Rubinシステムを使用することを確認しました。

マイクロソフトのAI事業に明確な減速の兆候は見られません。それでも、その成長は極めて集中しており、同社はOpenAIが需要を維持し、資金を調達し、最終的に収益性の高いビジネスを構築する能力に依存している状態です。