Bijna 70% van de AI-omzet van Microsoft komt naar verluidt van OpenAI

De aandelen van Microsoft zijn de afgelopen maand met bijna 30% gestegen, nadat het bedrijf een kwartaalomzet van 90 miljard dollar rapporteerde, terwijl de groei van AI versnelde. Uit nieuwe analyses blijkt echter dat de AI-impuls van Microsoft mogelijk sterk afhankelijk is van één klant.

OpenAI genereert mogelijk het grootste deel van Microsofts AI-omzet

Een analyse van Bloomberg van de AI-verkopen van Microsoft suggereert dat OpenAI goed is voor ongeveer 70% van de AI-gerelateerde omzet van het bedrijf.

Eerdere bekendmakingen geven aan dat tussen de 65% en 70% van de AI-activiteiten van Microsoft afkomstig is van het gebruik door OpenAI van de Azure-cloudinfrastructuur en door Microsoft gesteunde GPU-capaciteit.

Het trainen van AI-modellen en het draaien van diensten als ChatGPT lijken dan ook veel meer omzet te genereren dan de eigen AI-producten van Microsoft.

Copilot blijft een kleiner onderdeel van de activiteiten

De acceptatie van Microsoft Copilot bij bedrijven blijft toenemen, maar de omzet ervan lijkt nog beperkt in vergelijking met de infrastructuuruitgaven van OpenAI.

Dit suggereert dat de huidige AI-groei van Microsoft voornamelijk afkomstig is uit de verkoop van rekencapaciteit in plaats van uit abonnementen op haar eigen assistenten.

De concentratie brengt financieel risico met zich mee. OpenAI geeft naar verluidt veel meer uit dan het verdient en blijft afhankelijk van steun van Microsoft en andere investeerders.

Microsoft heeft OpenAI directe investeringen, cloudinfrastructuur, rekenkredieten en andere financiële steun verleend. Hierdoor komt een deel van de AI-omzet van Microsoft feitelijk voort uit infrastructuuruitgaven van een bedrijf dat Microsoft ook financiert.

Microsoft staat voor datacenterrisico’s

Microsoft en OpenAI gokken erop dat ChatGPT en gerelateerde diensten computerplatforms worden die door miljarden mensen worden gebruikt. Die strategie zou de huidige uitgaven kunnen rechtvaardigen als de vraag blijft groeien.

Een vertraging bij OpenAI zou Microsoft echter kunnen opzadelen met dure datacenters, ongebruikte rekencapaciteit en aanzienlijke verzonken kosten.

Concurrentie van andere AI-bedrijven en veranderende publieke houdingen ten opzichte van kunstmatige intelligentie zorgen ook voor onzekerheid.

Microsoft probeert te diversifiëren

Microsoft is begonnen met het ontwikkelen van meer eigen modellen, chips en infrastructuur nu het met een bredere AI-strategie de concurrentie aangaat met OpenAI en Anthropic.

Het bedrijf is ook van plan de hardware-opties van Azure uit te breiden. CEO Satya Nadella bevestigde onlangs dat Azure AMD Helios- en NVIDIA Vera Rubin-systemen zal gebruiken.

De AI-activiteiten van Microsoft vertonen geen duidelijke tekenen van vertraging. Toch lijkt de groei sterk geconcentreerd, waardoor het bedrijf afhankelijk is van het vermogen van OpenAI om de vraag vast te houden, financiering aan te trekken en uiteindelijk een winstgevend bedrijf op te bouwen.