Bijna 70% van Microsofts AI-omzet komt naar verluidt van OpenAI

Aandelen van Microsoft zijn de afgelopen maand met bijna 30% gestegen, nadat het bedrijf een kwartaalomzet van 90 miljard dollar rapporteerde terwijl de AI-groei versnelde. Nieuwe analyses wijzen er echter op dat het AI-momentum van Microsoft sterk afhankelijk kan zijn van één enkele klant.

OpenAI genereert mogelijk het grootste deel van Microsofts AI-omzet

Een analyse van Bloomberg over de AI-verkopen van Microsoft suggereert dat OpenAI goed is voor ongeveer 70% van de AI-gerelateerde omzet van het bedrijf.

Eerdere openbaarmakingen geven aan dat tussen de 65% en 70% van Microsofts AI-activiteiten afkomstig is van OpenAI’s gebruik van de Azure-cloudinfrastructuur en door Microsoft ondersteunde GPU-capaciteit.

Het trainen van AI-modellen en het draaien van diensten zoals ChatGPT leveren daarom blijkbaar veel meer omzet op dan de eigen AI-producten van Microsoft.

Copilot blijft een kleiner onderdeel van de activiteiten

De zakelijke acceptatie van Microsoft Copilot blijft groeien, maar de omzet ervan lijkt nog steeds beperkt in vergelijking met de infrastructuuruitgaven van OpenAI.

Dit suggereert dat de huidige AI-groei van Microsoft voornamelijk afkomstig is van de verkoop van rekencapaciteit in plaats van abonnementen op zijn eigen assistenten.

De concentratie brengt financiële risico’s met zich mee. OpenAI geeft naar verluidt veel meer uit dan het verdient en blijft afhankelijk van steun van Microsoft en andere investeerders.

Microsoft heeft OpenAI voorzien van directe investeringen, cloudinfrastructuur, rekenkredieten en andere financiële ondersteuning. Hierdoor komt een deel van de AI-omzet van Microsoft in feite voort uit infrastructuuruitgaven van een bedrijf dat Microsoft zelf ook financiert.

Microsoft loopt datacenterrisico’s

Microsoft en OpenAI wedden erop dat ChatGPT en gerelateerde diensten rekenplatforms worden die door miljarden mensen worden gebruikt. Die strategie zou de huidige uitgaven kunnen rechtvaardigen als de vraag blijft groeien.

Een vertraging bij OpenAI zou Microsoft echter kunnen opzadelen met dure datacenters, ongebruikte rekencapaciteit en aanzienlijke verzonken kosten.

Concurrentie van andere AI-bedrijven en veranderende publieke houdingen ten opzichte van kunstmatige intelligentie zorgen ook voor onzekerheid.

Microsoft probeert te diversifiëren

Microsoft is begonnen met het ontwikkelen van meer eigen modellen, chips en infrastructuur terwijl het OpenAI en Anthropic uitdaagt met een bredere AI-strategie.

Het bedrijf is ook van plan de hardware-opties van Azure uit te breiden. CEO Satya Nadella bevestigde onlangs dat Azure AMD Helios- en NVIDIA Vera Rubin-systemen zal gebruiken.

De AI-activiteiten van Microsoft vertonen geen duidelijke tekenen van vertraging. Toch lijkt de groei sterk geconcentreerd, waardoor het bedrijf afhankelijk blijft van het vermogen van OpenAI om de vraag vast te houden, financiering aan te trekken en uiteindelijk een winstgevend bedrijf op te bouwen.